Москва, 29 декабря 2010 г . - Компания «Интерфакс Бизнес Сервис» (далее – ИБС), входящая в Международную информационную Группу «Интерфакс», обобщает накопленную IR-практику и предлагает эмитентам свои рекомендации по взаимодействию с инвестиционным сообществом в 2011 году.
В грядущем году в России существенно изменятся условия ведения бизнеса, как на макро-, так и на микро-уровне. Российские руководители и специалисты IR-служб должны быть готовы поддержать финансовые решения своих компаний. Выбор источников финансирования экспансии на рынках в новом бизнес-цикле будет в 2011 году непростым в виду наличия нескольких тенденций:
· В 2011 году инвесторы станут отдавать предпочтение долевым инструментам
ü покрытие дефицита российского федерального бюджета путем более активных внутренних заимствований будет оказывать повышательное давление на ставки привлечения для корпоративных заемщиков; кроме того, возросшие инфляционные ожидания негативно скажутся на готовности инвесторов вкладываться в долгосрочные (более 3 лет) долговые инструменты российских эмитентов;
ü с учетом ожидаемого в России в 2011 году отрицательного уровня реальных процентных ставок, инвесторы станут отдавать предпочтение вложениям в долевые инструменты (акции, депозитарные расписки); таким образом, при прочих равных, предложения SPO будут для эмитентов выгоднее заимствований, особенно во второй половине года, с учетом крепнущей тенденции повышения процентных ставок.
В этой связи Станислав Мартюшев, Генеральный директор ИБС, отметил: «Хотел бы обратить внимание отечественных эмитентов на важность регулярного обновления инвестиционной истории, причем с опорой на опрос целевых аудиторий эмитента (perception study). Перед заходом на рынок IRO и менеджмент должны знать «все ответы». Какую историю решено продавать рынку? Почему её «купят» или «не купят»?»
· Вслед за дебютом Русала размещение РДР на российских фондовых площадках намерены осуществить целый ряд компаний
ü возможность выхода на российский рынок заинтересует не только иностранные компании с российскими активами, но и компании из Украины, Казахстана (и, возможно, Белоруссии), для которых присутствие на российских биржевых площадках может оказаться более комфортным как с точки зрения меньших затрат на листинг (по сравнению, например, с Лондоном), так и в плане родственного менталитета у участников инвестиционного сообщества;
ü кроме того, интересует данный процесс и российских инвесторов, от которых мы неоднократно в уходящем году слышали совершенно обоснованное недовольство в связи с недоступностью для них акций ряда крупных российских компаний..
«Выбор российского buy-side с точки зрения разнообразия фондовых активов в предстоящем году может заметно расшириться. В этой связи не будем забывать и об ожидаемом оживлении рынка IPO в 2011 году. «Новые» эмитенты постараются сполна задействовать потенциал данных событий для скорейшего получения желаемых долей в портфелях инвесторов (причем за счет вложений в акции остальных компаний). Просто обновить инвестиционную историю - недостаточно, важно донести её до рынка и в дальнейшем систематически привлекать внимание к своей компании и её ценным бумагам с помощью неизбитых, инновационных IR-инициатив» - отметил Станислав Мартюшев, Генеральный директор ИБС.
· В 2011 году на рублевые биржевые облигации впервые придется более половины объемов новых размещений
ü продолжится рост интереса корпоративных заемщиков к использованию биржевых облигаций, особенно учитывая потенциальную возможность «удлинения» данного инструмента регулятором с нынешних официально установленных трех лет; по итогам 2010 года на данный инструмент пришлось 44,2% и 42,7% объемов новых размещений корпоративных заемщиков нефинансового и финансового секторов, соответственно (источник – Rusbonds.ru, оценки - ИБС);
ü с 2010 года данным инструментом очень активно стали пользоваться и финансовые организации, присоединившись таким образом к нефинансовым заемщикам, которые оценили удобства биржевых бондов двумя годами ранее, начиная с 2008 года;
ü следствием серьезных потерь инвесторов после череды «кризисных» дефолтов должен будет стать окончательный отказ от использования эмитентов-SPV в структуре займов в пользу размещения займов непосредственно холдинговыми компаниями российских финансово-промышленных групп, привлекающих долговое финансирование.
«Удлинение сроков заимствований компаний влечет повышенную осторожность инвесторов и сопровождается проведением более детального анализа кредитоспособности и бизнес-перспектив потенциальных заемщиков. Это означает, что IR должен становиться более профессиональным не только на рынке акций. IR-сопровождение привлечений на долговом рынке потребует от IR-команд способности генерировать аргументы для рейтинговых агентств, более тщательно готовить менеджмент компании ко встречам с долговыми инвесторами и аналитиками и, разумеется, оперативно предоставлять подробную обратную связь от участников рынка как по параметрам инвестиционной программы компании, так и по программе финансирования бизнеса» - заявил Станислав Мартюшев.
· Масштабная программа приватизации госкомпаний может стать угрозой для целостности существующих IR-команд
ü в ходе данной программы в течение 2011-2015 гг. правительство РФ планирует привлечь 1.8 трлн. руб. (USD 60 млрд.) от приватизации пакетов акций более 470 госкомпаний и госпредприятий с целью финансирования прогнозируемого дефицита федерального бюджета.
Приватизация подстегнет спрос на подготовленный IR-персонал со стороны компаний, выводимых на рынок. Дело в том, что нынешние объемы подготовки IR-щиков являются недостаточными. ИБС может судить об этом вопросе вполне информированно, поскольку наши сотрудники являются преподавателями на обеих российских учебных IR-программах. Таким образом, руководители существующих IR-служб обязаны уделять должное внимание задаче удержания / продвижения квалифицированных сотрудников.
КОНТАКТЫ:
E-mail: ir@interfax.ru
Телефон для справок:
+7 (495) 647-88-50
Интерфакс Бизнес Сервис (ИБС) http://www.irconsulting.ru/ предоставляет услуги в области коммуникаций с НЕРЕЗИДЕНТАМИ и РОССИЙСКИМИ инвесторами более 5 лет. Компания входит в первую международную информационную группу «Интерфакс» (Interfax Information Services Group). ИБС работает с инвесторами и аналитиками по всему миру. На международном рынке капитала ИБС налаживает отношения между компаниями и инвестсообществом, раскрывает информацию, анализирует базы акционеров и инвесторов, находит инвесторов и помогает управлять ликвидностью ценных бумаг на мировых и российских биржах. С 2005 года ИБС осуществила более 60 проектов и сотрудничает с рядом известных компаний в том числе: Уралкалий, Банк Возрождение, ОГК-6, ГидроОГК, АСВ, ГСС, Атомэнергопром и т.д. С 2008 г эксперты ИБС привлекаются в качестве экспертов для обслуживания Минфина РФ по вопросам взаимодействия с международными рейтинговыми агентствами и инвесторами. В 2009 году ИБС внедрила новую услугу -установление контактов и голосование среди физических лиц-акционеров, российских институциональных инвесторов.
Аналитика, публикации по IR и IR-кейсы
Вебкасты и телефонные конференции
Сайт раскрытия информации
